要闻想投资股票，该如何入门？

xubin · 发表于 2023-12-1 14:57:38

　　如果想玩股票，有几个专业词汇还是要弄懂的，比如PE、流通股、换手率、涨跌停、一手、资金冻结、一二级市场、委比委差、均线（MA1、MA2），但是不是说弄懂这个你就能稳赚不赔，这个只是辅助你了解股票以及股票操作的。博鏊法律http://www.boaojf.com/深圳前海博鏊法律咨询有限公司，专注于因上市公司虚假陈述等违规操作造成股票亏损的索赔业务。我们前海博鏊法律团队通过专业、高效的法律服务，为客户挽回损失，是您身边的法律顾问。

　　第一个，PE中文名字叫市盈率，是股价和每股收益的比例值。也就是说每股背后对应的公司实际收益能力不变，股价越高PE就越高；或者股价不变，每股收益越低PE就越高，这个结果就是股票长期投资价值的相对下降（不是绝对的，只是从股票本身含金量的变化上PE低的时候肯定比高的时候相对更有价值，但是不排除碰上未来长期发展潜力行业，受人追捧下股价炒高，该股本身仍然具备内在上升动力的现象），所以我们通常说股市泡沫就是PE过高的时候，比如现在A股很多股票都100多、200多甚至500多PE，远远抛离了上证指数不到20倍的PE。

　　第二个就是涨跌停和一手、资金冻结，这些是入门基础。首先说一手，A股交易起步最低门槛就是一手股票，一手就是100股，如果一股价格是20，一手交易最低金额就是2000元。另外，A股市有上下10%的涨跌幅度限制的，一旦股价当日涨幅或者跌幅达到10%，该股票会被证交所停牌，你就不能参与该股交易了，既不能买也不能卖，这样做是为了防止过度做市、内幕操作、盲目炒作之类的（至少表面上是这样）。还有就是你当天成交一笔股票交易，比如买进成功，买进的份额当天会被锁定不能卖出，只能在次日卖出，次日卖出成功后资金需要在卖出后的一天才能到账，这就是资金冻结，也就是所谓的T+1交易，不过听说现在正在研究推出T+0交易。

　　第三个就是一二级市场、流通股、换手率、股价。我们通常所了解的股票买卖交易都是发生在二级市场的事，这是发生在两个持有股票的投资者之间的买卖交易，跟买菜一样，买者报出想买入的价格，卖着挂出股票和想卖出的价格，两个价格达成一致就能成交。所以经常看到股票交易软件上有好几个卖价也有好几个买价，如果你看见有人挂出卖价，你又能出到这个价格就能成交该笔股票，同理你看见有人出买价你愿意在该价格卖出股票你的交易才会成交，最终所有关于这个股票的交易价格在后台通过某种计算方法汇总成盘面显示的即时股价，就是股票的现价。这是二级市场的事，而一级市场是在企业IPO、增发阶段，股票所代表企业与股票认购者之间的交易，即常说的打新股。这个交易就不是两者之间的报价买卖，而是想认/申购股票的人去报价认购股票，最终会根据报价和中签率等决定你是不是认购上了。需要注意的是，打新股是有高风险的事，一旦新股最终中签价过高，转到二级市场时会面临股价下行风险，但是同时往相反方向看它也是博取高收益的一种方式。流通股表示的这只股票有多少股份是出于流通可买卖的，有些资本充足或者问题股会有流通限制，但不是有限制的就一定不是好股票。换手率就是这只股票的成交活跃度，买卖频繁下换手率就会很高，可以知道这只股票是不是很活跃，一般交易活跃它的股价波段变化就会很大。

　　这里给你重点讲一下换手率的一些规律吧，只做参考，不能作为绝对判断标准。

　　换手就是股票买卖的过程。换手率是指单位时间内，某一证券累计成交量与可交易量之间的比率。

　　换手率的数值越大，不仅说明交投的活跃，还表明交易者之间换手的充分程度。换手率在市场中是很重要的买卖参考，应该说这远比技术指标和技术图形来得更加可靠，如果从造假成本的角度考虑，尽管交易印花税、交易佣金已大幅降低，但成交量越大所缴纳的费用就越高是不争的事实。如果在K线图上的技术指标、图形、成交量三个要素当中选择，主力肯定是最没有办法时才会用成交量来骗人。因而，研判成交量乃至换手率对于判断一只股票的未来发展是有很大帮助的。从中能区分出换手率高是因为主力要出货，还是主力准备拉抬是很重要的。

　　绝大多数股票的每日换手率是在1％-25％之间(不包括上市前三日的上市新股)，大约70％的股票的日换手率低于3％。也就是说，3％是一个重要的分界，3％以下的换手率非常普通，通常表明没有较大的实力资金在其中运作。当一只股票的换手率在3％-7％之间时，该股已进入相对活跃状态，应该引起我们的注意。7％-10％的日换手率在强势股中经常出现，属于股价走势的高度活跃状态，一般来说，这些股票正在或者已经广为市场关注。日换手率10％-15％的股票如果不是在上升的历史高价区或者见中长期顶的时段，则意味着强庄股的大举运作，若其后出现大幅的回调，在回调过程中满足日最小成交量或者成交量的1/3法则或1/10法则则可考虑适当介入，当一只股票出现超过15％的日换手率后，如果该股能够保持在当日密集成交区附近运行，则可能意味着该股后市具潜在的极大的上升能量，是超级强庄股的技术特征，因而后市有机会成为市场中的大黑马！

　　一般什么情况下会出现高换手的局面？

　　换手率高的情况大致分为三种：相对高位成交量突然放大，主力派发的意愿是很明显的。然而，在高位放出量来也不是容易的事儿，一般伴随有一些利好出台时，才会放出成交量，主力才能顺利完成派发，这种例子是很多的。相反，象某些股票却是很会骗人的庄股，先急跌然后再强劲反弹，并且超过前期整理平台，引来跟风盘后再大举出货。对于这类个股规避风险的办法：就是回避高价股、回避前期曾大幅炒作过的股票。2、新股，这是一个特殊的群体，上市之初换手率高是很自然的事儿，一度也曾上演过新股不败的神话，然而，随着市场的变化，新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论。3、底部放量，价位不高的强势股，是我们讨论的重点，其换手率高的可信程度较高，表明新资金介入的迹象较为明显，未来的上涨空间相对较大，越是底部换手充分，上行中的抛压越轻。此外，目前市场的特点是局部反弹行情，换手率高有望成为强势股，强势股就代表了市场的热点。因而有必要对他们重点地关注。

　　与换手率比较类似的另一个指标是量比。量比量比＝现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量×当日累计开市时间（分））。当量比大于1时，股票当日成交活跃度高于过去5日。因此，这是一个相对比较的指标，仅用来表示在近6天考量周期里当天成交活跃度，并不能像换手率一样揭示整个市场对于该个股的投资情绪，该个股在缺乏强庄股或主力资金的交易的情况下，可能只是游资、散户炒作，在某日这些散户情绪相对过去5日上升，也会导致量比数值的上升。

　　第四个是关于委比委差、均线（MA1、MA2）等问题了。这里简单说一下，涉及到太复杂的算法问题，就暂时不讲，只说代表什么意义吧。委比、委差是挂卖出单的人和挂买单人的差值（前者是用百分比表示，后者是数量表示），比如如果是负值，就表示卖单多过买单；如果是正值则正好相反，一定程度上这两个代表了市场情绪对该股票的态度。至于MA线（移动均线）就是该股票截至目前一段时间内的股价平均值走势，很多人用这个来判断中线投资的趋势。与这个相搭配的有MACD、KSJ线，这些都是用来判断投资短线、中长线趋势和价值的。具体运用学过金融的应该会懂，不明白的也没必要完全弄懂，明白大概代表的意思就好，所以不做详细阐释以免误导，如果想了解可以自己百度或者请教一下做投研的人。

　　说到委比委差，类似的还有两个可以关注的数值就是外盘、内盘。外盘是指股票在申卖价（即卖方挂盘的价格，上图中委比委差下面的卖一、卖二等）成交的交易量，内盘恰好相反，是指股票在申买价（即买方挂盘价格，上图中卖方价的下面）成交的交易量。一般股票交易软件只会显示买方卖方各五个申报的挂盘价格（但是当日可申报的价格可分别相对开盘价上下浮动10%，只是不会全部显示）。外盘成交量大于内盘，一定程度上说明卖方出货行情好，市场买入情绪高，股价上行趋势被看好；反之的话，卖方出货出货行情差，市场买入情绪低，可能是股价正处于回调或者未来走势不被看好的情况。

　　所以如果委比委差反映的是委托挂盘交易的情绪，外盘内盘反映的就是实际成交的情绪。

　　其实这些名词都是一些辅助了解的东西，如果你确实对股票感兴趣了，不放看一些关于投资的书，不用看太复杂的，就看一些基础的、能辅助了解或者教育投资心理的书，毕竟投资（炒股）就是一个炼心的过程，要抱着不怕输不贪赢的心态理性投资。推荐书籍：《证券市场基础知识》《证券分析》《聪明的投资者》，后两者都是价值投资之父格雷厄姆的著作，可以告诉你的是巴菲特的价值投资正是源自格雷厄姆。