从美股退市一年后，中芯国际准备上科创板

liukai · 发表于 3 天前

　　（文/观察者网吕栋）从纽交所退市近一年后，中芯国际选择回到A股，谋求“A+H”。夸米艾财经百科的具体问题可以到我们网站了解一下，也有业内领域专业的客服为您解答问题，值得您的信赖！

　　图片来源：视觉中国

　　5月5日晚间，中芯国际（00981.HK）发布公告，拟于科创板发行不超过16.86亿股股份，募集资金计划用于12英寸芯片SN1项目、先进及成熟工艺研发项目的储备资金及补充流动资金。

　　谈及回到境内上市的理由，中芯国际在公告中指出，人民币股份发行将使其能通过股本融资进入中国资本市场，并于维持其国际发展战略的同时改善其资本结构。另外，回到A股上市符合该公司及股东的整体利益，有利于加强其可持续发展。

　　公告截图

　　值得一提的是，春节过后，中芯国际港股股价呈现“V型”走势，先是在2月14日以17.92港元/股创下15年来新高，随后一路走低并在3月底开始反弹，截至昨日（5月5日）收盘，市值约786.7亿港元。

　　在上述消息影响下，中芯国际港股今天高开近6%。A股半导体、国产芯片、光刻胶板块也纷纷跟涨，中微公司、兆易创新、长电科技、晶瑞股份、长电科技等涨幅均在7%以上。

　　中芯国际港股股价2月以来走势

　　2000年4月成立至今，中芯国际已有20年历史。2004年，该公司在美国和香港实现两地上市。不过，由于成交低迷和成本太高，去年5月该公司宣布将美国存托凭证从纽交所退市，降级到OTC市场。

　　从那时起，坊间关于该公司将回到A股上市的猜测便没停过，如今“靴子落地”。

　　5月5日，中芯国际发布公告，其董事会已于4月30日通过决议案，将向上交所提交科创板IPO申请，初始发行不超过16.86亿股股份；海通证券和中金公司分别为其联席保荐人及承销商。

　　公告显示，该公司本次募资金额约40%资金用于12英寸芯片SN1项目，约20%用作为其先进及成熟工艺研发项目的储备资金，剩余约40%作为补充流动资金；此次其拟发行的16.86亿股份，将全为人民币股份新股，不涉及现有股份的转换。

　　公告截图

　　《文汇报》日前的报道显示，上海市重大工程中芯国际12英寸芯片SN1&SN2厂房建设项目位于浦东新区张江高科技园区，预计今年8月全面竣工，建筑总面积约40万平方米。

　　该项目是打破国外垄断、实现中国强芯梦的国家战略投资项目，项目从规划、设计、建设到生产运营，得到国家及上海市政府的高度重视。其投产后，工艺节点可覆盖14nm-7nm。

　　中芯国际12英寸芯片SN1项目图片来源：《文汇报》

　　值得注意的是，中芯国际此次拟在科创板上市似乎是“有备而来”。

　　为探索红筹企业境内上市，证监会在2018年3月出台了《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》，但选取标准方面设置了较高的门槛，其中对已境外上市的红筹企业，市值不能低于2000亿元人民币。按照这个标准，目前市值不足800亿港元的中芯国际并不符合标准。

　　（观察者网注：根据《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（国办发〔2018〕21号）中的定义，红筹公司是指注册地在境外、主要经营活动在境内的企业。）

　　不过，今年4月30日，证监会发布实施《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，下调了上市红筹企业回归A股门槛。除上述条件外，“市值200亿元人民币以上，且拥有自主研发、国际领先技术，科技创新能力较强，同行业竞争中处于相对优势地位”也成为选取标准。

　　显而易见的是，中芯国际符合第二条标准。而就在同一天，其董事会审议通过境内上市议案。

　　证监会公告内容截图

　　官网介绍显示，中芯国际及其控股子公司是世界领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国内地技术最先进、配套最完善、规模最大、跨国经营的集成电路制造企业集团，提供0.35微米到14纳米不同技术节点的晶圆代工与技术服务。

　　观察者网此前报道，在工艺制程方面，2019年第四季度14nm已占中芯国际营收的1%。N+1的研发进程稳定，已进入客户导入及产品认证阶段，该工艺也被外界认为相当于台积电的第一代7nm工艺。

　　目前，国内业务仍占中芯国际营收的大头。2019年财报显示，其中国业务营收占比达到59.5%。尽管总收入下降7.3%，但基于其在中国的战略位置，该公司将今年的增长率目标定为11%至19%，并计划将毛利率维持在20%，保持盈利。

　　值得注意的是，根据gartner披露的数据，行业龙头台积电2019年营收357亿美元，全球市场占有率达57.3%。对比来看，中芯国际当年营收为31.24亿美元，市占率为5.01%，与前者差距仍然不小。

　　而晶圆代工作为典型的资本密集、人才密集和技术密集产业，先进的工艺与高额的研发投入密不可分。

　　以台积电为例，其2019年的资本开支达149亿美元，研发投入为29.6亿美元。而中芯国际财报显示，其去年研发投入为6.9亿美元，2020年其将启动新一轮资本开支计划，从去年的22亿美元大幅提升至31亿美元。

　　中芯国际2019年财报截图

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