中国经济观测点丨7月钢铁行业：国际宏观走弱叠加钢市供 ...

guozhiwei · 发表于 2023-10-27 12:49:40

　　【中国经济观测点】是由新华财经国家金融信息平台发起，联合各行业头部企业/机构打造，从微观数据见微知著，为市场提供更加具有“颗粒度”的经济观测和经济画像。本期数据发布的是有关钢铁行业开工率、库存、利润等各个环节的数据观测。怎么研发钢材https://www.atsteel.com.cn/云服务是钢研新材以大数据服务为核心，与钢铁产品质量能力分级服务一道构建围绕钢铁材料的研、产、造、用流程服务体系的重要一环，将持续地吸纳优质的服务资源和团队，提供瞄准材料研发、制造、应用等核心环节服务数字化的最新技术手段和模式，为用户提供优质、高效、前沿的服务解决方案。

　　本期观测点：找钢网

　　新华财经北京8月4日电回顾7月份钢材市场，整体呈现先抑后扬走势。七月上中旬在全球金融市场交易美联储超预期加息、欧美经济面临衰退以及国内钢市供需矛盾的共同作用下，钢价大幅下跌创年内新低。7月下旬以来，随着国内钢材产量及库存明显下降，供需矛盾有所缓解，市场悲观情绪有所缓和，钢价低位小幅反弹。

　　钢材供应方面，截至7月28日，找钢网跟踪的国内独立电炉钢厂开工率为53.03%，月环比上升4.55个百分点；找钢网跟踪的国内高炉钢厂开工率为75.22%，月环比下降2.24个百分点。国内钢材总产量811.27万吨，月环比下降30.29万吨。

　　钢材需求方面，截至7月29日，找钢网平台螺纹钢成交量月环比下降26.7%；热卷成交量月环比下降13.9%。7月份，找钢网跟踪调研的下游行业PMI综合指数49.21%，月环比降0.63个百分点，年同比降1.45个百分点。

　　钢材库存方面，截至7月29日，找钢网调研的建筑钢材库存总量（钢厂库存+社会库存）为852.42万吨，月环比下降294.26万吨；热轧板卷库存总量（钢厂库存+社会库存）为361.29万吨，月环比上升4.85万吨。

　　钢材成本方面，截至7月29日，找钢网调研的高炉钢厂螺纹钢、热卷吨钢生产成本分别为3756元/吨和3923元/吨，月环比分别下降643元/吨和612元/吨。钢材利润方面，截至7月29日，找钢网调研的高炉钢厂螺纹钢、热卷吨钢生产利润分别为333元/吨和57元/吨，月环比分别上升373元/吨和182元/吨。

　　钢厂大面积检修减产钢材产量处于年内低位

　　从钢厂生产情况来看，7月上中旬钢价大幅下挫，钢厂亏损幅度加大，因亏损检修减产情况增多；而7月中下旬以来，随着原料成本明显下移，钢厂生产利润再次由负转正，钢材产量低位小幅回升。截至7月28日，找钢网跟踪的国内独立电炉钢厂开工率为53.03%，周环比上升4.55个百分点，月环比上升4.55个百分点；高炉方面，找钢网跟踪的国内高炉钢厂开工率为75.22%，周环比下降0.32个百分点，月环比下降2.24个百分点。

　　钢材生产方面，截至7月27日，国内钢材总产量811.27万吨，周环比上升14.2万吨，月环比下降30.29万吨。

　　据找钢网不完全统计，7月份国内有106家钢厂有检修/计划检修，其中检修影响铁水333.55 万吨，螺纹钢164.63 万吨，线材32.92万吨，热轧58.02万吨，冷轧10.43 万吨，中厚板12.48万吨，其他40.90万吨。

　　下游用钢行业PMI环比小幅下滑终端用钢需求再次下滑

　　2022年7月份，找钢网跟踪调研的下游行业PMI综合指数49.21%，月环比降0.63个百分点，年同比降1.45个百分点。

　　受高温天气及需求减弱等因素影响，7月份工业及建筑行业生产、手持订单及新订单量均出现不同程度下降，而企业原材料库存由于受原料价格持续下跌、新订单不足等因素影响，备货积极性不佳，库存下降，使得本月的行业景气指数由升转降。

　　分行业来看，建筑行业方面，7月份，虽然基建及房地产行业受高温天气影响比较大，但由于上半年受疫情影响工地存在赶工期，使得本月的建筑行业生产指数较上月小幅回升，同时由于房地产行业表现较弱，使得建筑行业整体表现仍不及预期。

　　工业行业方面，7月份工业行业景气指数整体有所下滑。汽车行业方面，受淡季因素影响，部分车企有高温夏休，使得本月的景气指数下滑；而新订单指数方面，随着汽车消费刺激影响的减弱，新单指数也出现了下降。原材料库存方面，一方面受企业开工下降，另一方面受大宗原料价格下跌等因素影响，厂内原料库存也有所下降。

　　家电行业方面，虽然7月份正值空调、冰箱销售旺季，但其它品种家电销售难有明显起色，叠加出口下滑、高温天气等因素影响，使得家电行业生产景气指数下滑，叠加订单不足，导致本月家电行业的整体景气度出现小幅下降。

　　机械行业方面，受高温、出口订单下降及手持订单不足等因素影响，本月机械行业生产积极性下降，补库意愿减弱，原材料库存指数也出现下降，导致行业整体景气指数下滑明显。

　　造船行业方面，7月份，受前半年疫情因素影响，船企赶工进度明显，使得船企生产订单指数较上月继续回升；7月份受国内原材料价格下跌，叠加国内船厂产品结构多样化，竞争力提升，使得国内船厂手持订单维持高位，但库存较往期出现了下降，使得7月造船行业综合PMI出现下降。

　　从钢材成交情况来看，找钢网平台贸易商成交量显示，截至7月29日，螺纹钢成交量月环比下降26.7%，年同比下降19.78%；热卷成交量月环比下降13.9%，年同比上升39.16%。

　　8月份来看，基建、房地产行业受“保交楼”、“专项债”加速发行落地等稳经济政策带动，建筑工程施工进度或有所加快；叠加汽车、机械等行业下游企业或迎来一波补库潮，预计8月份下游用钢行业景气指数有望由降转升。

　　钢材产量下降叠加市场积极去库 7月钢材库存明显下降

　　从库存来看，由于7月份钢材产量明显下降，叠加钢价大幅下挫下钢厂及钢贸商积极降库存，导致钢材库存加速去化，钢材库存总量明显下降。

　　分品种来看，建筑钢材库存去化明显，而板材库存去化却有所受阻。截至7月27日，找钢网调研的建筑钢材库存总量（钢厂库存+社会库存）为852.42万吨，月环比下降294.26万吨；热轧板卷库存总量（钢厂库存+社会库存）为361.29万吨，月环比上升4.85万吨。

　　钢价大跌引发原料成本下移钢材生产利润扭亏为盈

　　钢厂成本利润方面，7月份以来黑色市场明显下跌创年内新低，随着钢价率先出现大跌，钢厂生产利润被大幅挤压而出现减产，进而引发对铁矿、焦炭等原料的负反馈。目前来看，随着原料成本的明显下移，钢材生产利润扭亏为盈。

　　具体来看，成本方面，截至7月29日，找钢网调研的高炉钢厂螺纹钢、热卷吨钢生产成本分别为3756元/吨和3923元/吨，月环比分别下降643元/吨和612元/吨。

　　利润方面，截至7月29日，找钢网调研的高炉钢厂螺纹钢、热卷吨钢生产利润分别为334元/吨和57元/吨，月环比分别上升373元/吨和182元/吨。

　　后期来看，随着钢材生产利润的明显好转，部分钢厂开始陆续复产，带动原料价格再次回升，预计8月份钢材生产利润难以继续扩张，或维持小幅盈利水平。

　　8月国内钢材价格或震荡反弹

　　展望8月份钢材市场，相较国际宏观扰动因素，钢材市场交易或以产业自身逻辑为主。

　　从钢材基本面来看，产量方面，随着近期钢厂生产利润明显恢复，部分钢厂开始复产，预计钢材产量或低位回升，需重点关注钢厂生产利润对钢材产量调节的情况。库存方面，7月份钢材库存去化较为明显，但品种间差异较大，表现为建材明显去库但板材去库受阻，预计8月份钢材库存有望继续去化，但去化力度或有所下降。需求方面，8月份高温多雨等淡季影响因素或有所减弱，并且随着钢价的明显下移带来终端采购成本的下降，下游需求环比或继续小幅回暖。

　　综合来看，8月份钢材供需格局环比有望继续改善，以及市场情绪有所修复，预计8月国内钢价或延续震荡反弹，同时亦需关注需求恢复力度，若需求恢复不及预期，或将制约钢价反弹高度。

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