外汇交易差价合约（CFDs）是什么？

liukai · 发表于 2022-4-12 13:29:33

　　20世纪70年代，各个金融市场之间还存在比较大的鸿沟，例如：股票投资者只做股票市场，商品投资者只做商品投资，期货债券投资者主要交易相应的债券市场，包括外汇市场的投资者虽然观察的面虽然广泛些，但交易的品种也仍然有限。独角兽社区是当下比较受关注的行业产品，我们网站内汇集很多最近最新的资讯，欢迎点击进入了解更多消息资讯！

　　2000年后，一种新型的金融产品：差价合约（CFDs）成为相对主流的交易品种。

　　我们在外汇平台进行开户时都会看到外汇平台除了提供外汇、贵金属等产品之外,还会提供差价合约这一交易品种，不少投资者对于外汇差价合约还不是很了解。

　　那么，今天就来给大家介绍一下什么是外汇差价合约（CFDs），它是一种衍生金融工具，其因为复杂性而时常被监管机构严格监管，也因为高收益性和风险性而受到很多交易者的亲睐。

　　什么是差价合约（CFDs）?

　　1、CFDs起源

　　据说，差价合约最初是在二十世纪九十年代由Smith New Court的衍生品交易部门开发的，Smith New Court是伦敦的一家经纪交易公司，后来在1995年被美林证券收购，交易价值达到5.26亿英镑。

　　差价合约交易是Smith New Court的对冲基金客户沽空伦敦股票市场的一种具成本效益的方式，因为他们能够利用杠杆作用并且免除印花税的成本。

　　而正在让CFD被金融市场所关注的是Brian Keelan和Jon Wood的一次收购。1995年，Trafalgar House想要兼并Northern Electric时，Brian Keelan提出了衍生合同，使得当时的瑞士银行集团SBC（现在已经合并成为瑞银集团）的客户，不管是否兼并成功，都能够赚钱，基兰给这些产品定义了一个新的名字 - 差价合约。

　　2、CFDs定义

　　根据欧洲证券和市场管理局（ESMA）在2013年2月28日发布的Contracts for difference (CFDs)产品风险提示：差价合约是买卖双方之间进行协议，用于在协议结束时交换相关资产（股票、货币对、商品、指数）的当前价格与其原来价格之间的差额。

　　3、交易场所

　　有别于证券和商品，全球的外汇市场没有一个统一的交易场所。而买卖也只能通过网络以及做市商提供的交易平台来进行。因此外汇市场其实就是一个由全球各地银行连接起来的网络世界，投资者可以通过银行所提供的报价和交易平台随时交易您所看好的外汇差价合约。

　　4、交易时间

　　由于时差以及各地银行作息时间的不同，每当一处即将休市时，另一个时区的银行会开始新一天的交易，这种俘尾衔接的交接方式使得外汇差价合约的交易叮以在41小时内进行(周六、日和西方圣诞及新年暇期除外)，从而大大方便了分布在全球齐个角落的投资者。尤其是亚太地区的投资者，因为在一般情况下外汇市场最活跃的交易时段是在北京时间下午15:00到晚间24:00这个时段。所以国内的投资者并不会因此影响正常的工作、学习和休息。

　　差价合约（CFDs）的种类

　　差价合约可以在各种不同的金融工具上进行交易，具体取决于差价合约经纪商对各种基础市场价格的准入，同时差价合约的品种也在不同的增多，比如现在加密货币的CFD产品也在不少经纪商推出。

　　需要注意的是，CFDs可能类似于主流投资，比如股票，但它们非常不同，因为你从未真正购买或拥有CFD背后的资产。

　　目前主要的差价合约市场类型包括：

　　全球股票差价合约：英股，美股，港股，欧股等。

　　指数差价合约：富时指数，道琼斯，纳斯达克，日经等

　　外汇差价合约：外汇货币

　　工业部门差价合约：石油、天然气等。

　　商品差价合约：谷物等。

　　金属和能源差价合约：黄金，白银，石油，天然气，铀等。

　　差价合约（CFDs）的特点差价合约（CFDs）的种类

　　差价合约可以在各种不同的金融工具上进行交易，具体取决于差价合约经纪商对各种基础市场价格的准入，同时差价合约的品种也在不同的增多，比如现在加密货币的CFD产品也在不少经纪商推出。

　　需要注意的是，CFDs可能类似于主流投资，比如股票，但它们非常不同，因为你从未真正购买或拥有CFD背后的资产。

　　目前主要的差价合约市场类型包括：

　　全球股票差价合约：英股，美股，港股，欧股等。

　　指数差价合约：富时指数，道琼斯，纳斯达克，日经等

　　外汇差价合约：外汇货币

　　工业部门差价合约：石油、天然气等。

　　商品差价合约：谷物等。

　　金属和能源差价合约：黄金，白银，石油，天然气，铀等。

　　差价合约（CFDs）的特点

　　我们从这种定义中，可以看出CFDs所具备的特点：

　　1. CFDs的交易标的资产种类繁多，不仅是股票、货币对可以作为交易的资产，商品、贵金属、指数等等都可以作为交易的标的资产。以Exness为例，目前提供的CFDs产品主要有：外汇货币对、贵金属、原油、虚拟货币。

　　2. CFDs属于金融衍生品的交易，实际上买卖双方不会真实的购买相关资产（股票、货币对、商品、指数），只是基于资产价格上的合约协议。

　　3.CFDs交易的只是基于资产价格上的合约协议，因此，只需要存放部分保证金在经纪商处，计算投资者在外汇货币对的开仓价格与平仓价格之间的差额，如果差额为正，则CFDs经纪商则会支付差额给交易者，如果差额为负，则CFDs经纪商则会收取差额。

　　4. 由于CFDs交易采用的是保证金交易的方式，所以不可避免的会涉及杠杆的问题。在Exness，我们给予交易者的最大杠杆为无限杠杆，以帮助专业的交易人士检测自身的交易策略。

　　5. CFDs是衍生品交易，在具备收益性的同时，也具备高风险性，交易者在交易时需要谨慎对待。

　　差价合约（CFDs）的优势

　　1、外汇差价合约交易端灵活

　　可以支持移动端和电脑端，对于很多投资者而言是个非常不错的选择。大部分的外汇差价合约交易都支持Meta Trader4图表交易端，无需通过第三方接入，交易者即可享受快速执行交易。

　　2、外汇差价合约交易占用保证金比例少

　　外汇差价合约交易为杠杆交易，1:100倍-500倍的交易杠杠让投资者只需支付很少的保证金即可交易。以200倍杠杠为例，交易价值达10万美元的一标准手USDJPY货币对仅需要占用投资者500美金的保证金。如果USDJPY的汇率从100.00上涨100基点至101.00，走势与投资者进场的方向相同，那么该投资者可以获得100(pts)*1000yen(Yen/pts)=100000 JPY。

　　当然，杠杆交易可能导致损失超过初始保证金，在实际交易过程中的风险控制也是交易者需要重点关注的事项。

　　3、交易品种丰富

　　许多外汇经纪商平台可以交易的外汇品种将近上百种，如主要外汇美元/日元、英镑/美元、欧元/美元等；次要外汇加元/瑞士法郎、欧元/加元、英镑/加元等；以及澳纽外汇、新兴市场外汇、外来货币、北欧外汇等。

　　4、交易方式和工具多样化

　　交易者还可以采用经纪商提供的多样化风险控制工具来辅助交易，比如“保证止损”和“跟踪止损”等工具，是外汇差价合约交易者很好的选择。交易者可以设定价格提示，时刻掌握市场行情，利用跟踪止损锁定潜在利润，利用保证止损控制潜在损失上限。

　　越来越多的零售客户使用差价合约CFD作为交易组合的一部分或股票实物交易的一种替代。使用差价合约CFD进行交易的投资者包括：频繁交易的短线交易者和那些寻找能替代融资股票交易的更灵活交易工具的长线投资者。

　　差价合约（CFDs）的收益性与风险性?

　　差价合约（CFDs）以保证金的形式进行交易，本身就具有杠杆性，因为对于交易者来说是一把双刃剑，在放大利润的同时，也可能会导致交易者亏损的放大。

　　随着互联网的发展，一家名为Gerrard & National Intercommodities（GNI）的公司，通过其在在线交易机构GNI Touch向私人客户和零售市场推出了CFDs。

　　此后，差价合约（CFDs）在零售市场上流行起来。