明白：半夏投资创始人李蓓：中国股市有望走出“震荡”慢 ...

liukai · 发表于 2024-10-13 15:45:16

　　上证报中国证券网讯（记者梁银妍）3月24日，半夏投资创始人李蓓在雪球出品的对话视频《方略》第三期中表示，未来五到十年是中国经济或是中国股市的“白天”。“周期如每日太阳升起和月亮落下，都是自然规律。我们现在到了日出的时候，后面就是白天，白天的时候就赚钱了。我觉得未来五到十年是中国经济或是中国股市的‘白天’。”股票配资的相关问题可以到网站了解下，我们是业内领域专业的平台，您如果有需要可以咨询，相信可以帮到您，值得您的信赖！

　　李蓓说，在“白天”中，制造业将迎来产能投资周期，也是知名的“朱格拉周期”。通常这样的周期为十年左右，现在刚刚开始。

　　她强调，制造业投资是一个二三十万亿量级的产业，当前中国很多重要产业在全球实现了先发优势，具备很强竞争力，如新能源汽车、高端化工、精密设备仪器等。未来中国企业出口份额有望大幅上升，这将是拉动股票市场盈利的重要驱动力之一。“从长周期来看，我更倾向于是震荡‘慢牛’。”

　　李蓓认为，过去几年，中国民营经济发生了结构变化。先进制造业企业享受到了巨大红利。她统计了A股民营制造业中市值前几十的公司，2018至2022过去4年间企业市值增幅达4万亿。在她看来，如此巨大的身家增值，是对制造业企业家精神最好的激励。

　　她还提出，互联网行业不是周期性变化，而是结构性变化，早年经历了0-1的过程，渗透率持续提升伴随着持续的高速增长，现在渗透率已接近100%，本身失去成长动力。伴随增速见顶，企业逐渐从成长型变成平台型企业。经历了去年超调和今年反弹后，目前互联网企业的估值非常合理。

　　此外，她首次直接透露了自己赚钱之道——当她的看法与市场共识偏离度比较大时，尤其特别大的时候，就是她可能实施交易之时。在李蓓看来，交易的胜率超过60%就非常厉害，“我觉得我有70%，其实我觉得自己还不错”，还表示在追求胜率的过程中，“会认栽也会及时止损，确保始终在风控框架内进行操作。”