私募基金到底是投资什么的？

guozhiwei · 发表于 2024-3-15 16:45:03

　　来源：雪球App，作者：小樱爱吃樱桃，（https://xueqiu.com/6628685678/237731883）广州私募基金排名https://dc.simuwang.com/gsph/guangzhou/私募排排网依托私募基金数据库,为投资者提供私募行业信息、私募基金净值、私募基金排名、私募基金公司、私募基金经理、私募基金产品等数据以及私募路演直播等服务,为高净值客户的财富管理提供专业化一站式服务！

　　在“中国证券投资基金业协会“的官网上有个【投资者之家】板块可以了解关于基金投资的基础知识，我结合基金业协会官网的内容，用大白话跟大家交流一下“私募基金到底是投资什么的？”

　　想要自己上官网学习的小伙伴，可以根据我的截图指引（看蓝框），自己去官网搜索哦~

　　简单说，私募基金可以投资未上市公司的股权、已上市公司发行的股票、债券、期货期权等，大家常见的私募基金主要是“私募股权投资基金“和“私募证券投资基金”。

　　基金根据资金募集方式的不同，分为【公募基金】和【私募基金】。

　　公募基金，顾名思义，就是可以在公开场合进行募集的基金产品，可以做电梯广告，可以做地铁广告，可以发朋友圈宣传，可以面向所有人群公开介绍产品信息；

　　私募基金，顾名思义，就是不可以在公开场合进行募集，只能私底下针对特定合格投资者进行小范围宣传推广的基金产品，私募基金不可以发朋友圈广告，不可以做电视广告，不可以做地铁广告，不可以做电梯广告，不可以在百度上让人看到私募基金产品的具体情况介绍。

　　公募基金是向不特定投资者公开发行受益凭证进行资金募集的基金，它一般在法律和监管部门的严格监管下，有着信息披露、利润分配、投资限制等行业规范要求。

　　私募基金是私下或直接向特定投资者募集的资金，私募基金只能向少数特定投资者采用非公开方式募集，对投资者的投资能力有一定的要求，同时在信息披露、投资限制等方面监管要求较低，方式较为灵活。

　　私募基金，按照法律形式，有契约型私募基金、公司型私募基金和有限合伙型私募基金等形式。投资股票、债券、期货期货的私募基金产品一般是以契约型私募基金的形式来签署合同。投资非上市公司股权的私募基金产品一般是以有限合伙型私募基金的形式来签署合同。

　　股权投资基金，又称“私人股权投资基金”或“私募股权投资基金”是指对非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

　　风险投资基金（VC，venture capital），又叫创业基金，也可以看作私募股权基金的一种，它以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向于那些初创期的或者是小型的新型企业，尤其是高新技术企业，帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值。

　　证券类私募基金，根据投资对象可以将基金分为股票类私募基金、债券类私募基金（固收类私募基金）、混合类私募基金等。

　　股票类私募基金，以股票作为主要投资对象，80%以上的基金资产投资于股票。

　　债券类私募基金，也叫固定收益类私募基金，以债券作为主要投资对象，80%以上的基金资产投资于债券。

　　混合类私募基金，同时以股票和债券等为投资对象，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定。

　　另外，还有【基金中的基金】（FOF基金），是指以基金为主要投资标的的证券投资基金。80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。简单理解，就是嵌套的意思，一个FOF基金A产品，可以同时投资多个私募基金B\C\D\E\F产品等。

　　股权类私募基金，我们习惯上叫【一级市场投资】，股票一级市场指的是股份有限公司发行新股票的市场。

　　发行市场，也叫一级市场，是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。发行市场为资金需求者提供筹措资金的渠道，为资金供给者提供投资机会，实现储蓄向投资的转化，促进资源配置的不断优化。

　　证券类私募基金，我们习惯上叫【二级市场投资】，二级市场指的是已发行股票、债券的转让流通市场。

　　流通市场，也称二级市场，是已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。二级市场的作用在于为有价证券提供流动性，使证券持有者随时可以卖掉手中的有价证券，得以变现。

　　私募基金跟公募基金一样，属于【代客理财】的一种方式，私募基金管理人必须尽到“诚实信用、勤勉尽责”的责任。

　　私募基金管理人“卖者有责”，在产品设计、投资管理和产品销售全链条做到诚实守信、勤勉尽责，严格兑现对投资人的法律承诺，始终坚持“投资人利益至上”原则，不能与投资人利益发生冲突，更不能利用自身优势为他人图利，损害投资人的利益。“卖者有责”还要求管理人在销售产品时要实事求是，不弄虚作假，充分履行风险告知，做好信息披露，严格保护投资者利益。

　　私募基金投资者“买者自负”，投资人承担最终的收益和风险，不存在保底保收益等“刚性兑付”。投资人要清醒切实地意识到，如果不承担市场波动带来的风险，就不可能获取投资的收益。作为委托人，投资人要根据自身风险承受能力选择合适的产品，获取与所承担风险相一致的收益。

　　今天先说到这里，更多关于私募基金的内容，可以关注我@小樱爱吃樱桃，我会积极更新，帮助大家了解私募基金其实并没有很神秘，哈哈哈

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